Показаны сообщения с ярлыком MM. Показать все сообщения
Показаны сообщения с ярлыком MM. Показать все сообщения

вторник, 8 ноября 2022 г.

О пользе финансовых консультаций

Напомнили сегодня одну эпическую публикацию известного в начале 2000-х в трейдерских кругах интернет-персонажа Северная Человека! (такой ник, и восклицательный знак часть его:




"… Самое время Северной Человеке рассказать душераздирающую историю, как один финансовый консультант, отчаявшись вытащить одних незадачливых форексеров-колбасеров из суперперемаржированного трейда, предложил вместо отправки очередных 100К маржин колла сразу отдать ему 50К, а вторые 50К запереть в сейф с гарантией, что через месяц у них останется больше, чем если они все-таки отправят эти 100К.
Вот такой и был история однако. Только моя хочет уточнить что речь шла не о «через месяц» а о «через неделю» однако. Но вот странный вещь однако! Человеки обычно очень ревностно относятся чужому халяве однако. Несмотря на очевидный коммерческий выгоду этой предложении человеки предпочли не расстаться с 50К и остаться при 50К а предпочли отправить любимой брокере целых 100К чтобы только славный позиция — надежда светлый будущее и единственный путь в том ситуации — остался стоять однако. На следующий день еще некоторый сумма однако. Потом еще моя не помнит сколька однако. Интервала колебалась от нескольких буквально часов до нескольких дней а изумленный позиция продолжал стоять однако. Человеки кстати в жизни весьма разумные в основной бизнесе вполне успешные пребывали в состоянии наркотического идиотизма отправляя брокере очередной порция однако. Дродауна была столь велика что человекам порция казался совершенно малым ценой за грядущую успех в котором конечна жы не было никакой сомнении однако.
Твоя наверняка помнит что эта финансовая консультанта сумела таки переломить этот ситуация однако. Консультанта была опытная однако. История анекдотический и все будут сейчас писать горючими слезами однако. Эта консультанта пошла на такой ход однако. Она пришла к человекам форекс-колбасерам и аргументированно обосновала им что если бы в первый день знакомства колбасеры наняли бы консультанту на работу и платили бы ей по 1000 (одному тыщече) твердозеленых долларов в день за то что консультанта стояла бы у человеков за спиной и консультировала бы их по рукам большим палкой всякий раз когда эти руки тянутся к телефоне или к кнопке бай или селл однако то человеки решили бы важный социальный задачу — создали бы 1 (одну) рабочую месту однако ценой всего то… мизерным короче однако. И что же вы думаете однако? Человеки колбасеры были вполне разумные как моя сказала. К тому же отдавать консультанте небольшой денежка часто значительно легче чем большого денежку чуть реже однако. И человеки согласились однако.
Вот такой история однако. После этого человеки стали здоровыми и богатыми потому что это лучше чем бедными и больными однако. От форекса они теперь прутся как моя от небесного спирали однако. А консультанта до сих пор при них при этих человеках состоит однако. Ведь кто то должен оперативно консультировать по рукам по текущему ситуации на рынкете однако."

воскресенье, 27 февраля 2022 г.

Когда выходить из убыточной сделки



При системной торговле не стоит влезать в рынок раньше времени, определяемого системой, ибо вместо лучшей цены, как ожидалось, можно получить убыточную сделку. Которая может выйти из просадки. А может и не выйти, потому что условия для входа в этом направлении так и не будут сформированы.

Не знаю, в шутку или всерьез, но мне заметили, что сделка в просадке это грех и что нужно уметь из таких сделок выходить.
При системной торговле грех — это несистемная сделка. Ее просто не должно быть.

А насчет выхода сложный вопрос получается.
Ведь стоит вам открыть позицию, вы уже в 99.99% случаев в убытке. Из-за комиссий и разницы в цене покупки и продажи. Исключения чрезвычайно редки и их можно не принимать в расчет.
Хорошо. Сделка убыточная. Надо выходить. А когда? Сразу же? Зачем тогда входили в рынок.
Если не сразу, то где?

Если в убыток вышла системная сделка, то условия выхода из нее, как правило, определены до момента входа. Это либо некий пороговый уровень, задаваемый условиями входа, либо опять же системные признаки разворота рынка.

Если нет жестких системных правил, или правил риск-менеджмента, то тут начинает работать диалектика. Переход количественных изменений в качественные.
Определить грань между допустимой просадкой и просадкой недопустимой в условиях рыночной неопределенности невозможно. Нет такой объективной грани. Это как положив одно зернышко добавлять по одному и сказать, когда же из добавлен зерен образуется куча. Куча у каждого своя. И разная в разные моменты времени и в разных обстоятельствах. Но когда наличие кучи уже не вызывает никаких сомнений, предпринимать какие-либо защитные шаги чаще всего поздно. Можно только зафиксировать убыток или сидеть до конца, надеясь, что кривая вывезет.

Поэтому не важно, по системе вы вошли в рынок или без системы. Но уровень выхода с убытком нужно определить заранее. Потом может и опыт не помочь.

понедельник, 7 февраля 2022 г.

Как зависит объем позиции от кредитного плеча?



Навеяло прочитанной и горячо обсуждаемой заумью. :)

Риск сделки связан с объемом позиции и определяется размером ордера стоп-лосс.
Оценка объема позиции – решается очень просто. Объем рассчитывается по формуле:

V=R/(SL*C),

где
V – объем позиции в лотах;
R – величина риска на сделку;
SL – размер ордера стоп-лосс в тиках;
C – цена тика в валюте депозита.

В частности, пусть планируется сделка по EURUSD с ордером стоп-лосс на расстоянии 85пп. Цена тика 10$ и при риске на сделку 300$ из приведенной формулы можно получить V=0,35 лота.

Отметим, что приведенный подход косвенно решает задачу учета волатильности инструментов, так как для более волатильных инструментов размер ордера стоп-лосс в тиках обычно будет больше, а объем позиции соответственно меньше.

Знать больше, чем предполагает эта элементарная формула, не нужно.

Величина может быть определена из формулы Келли или по методу Винса, но эти методы страдают излишней скрупулезностью и наукообразием и на практике мало пригодны и мало применяются.

Практикующие трейдеры поступают гораздо проще, ограничивая величиной не более 1-15% от имеющегося торгового капитала.

Я в консервативных торговых стратегиях использую величину R  в диапазоне 2-5%.

Как выбрать размер стопа? Только не по финансовым соображениям.
Размер стопа должен определяться торговой стратегией.
Так, например, если торгуется тренд, то стоп ставится за вторым (реже за первым) локальным экстремумом против направления тренда (по тому графику, на котором тренд определен).
Если сделка контр-трендовая, то обычно за максимумом в точке предполагаемого разворота рынка.
Размер величины «за» — вопрос интимный и определяется и опытом и особенностями торговой стратегии. 

Часто встречающийся вопрос: Как зависит объем позиции от кредитного плеча?
Ответ: Никак?
Ответ действителен при условии, что ограничения по кредитному плечу не мешают открыть и поддерживать позицию, что при разумных рисках бывает очень редко. Если вступают ограничения по кредитному плечу, то объем сделки будет меньше расчетного.
Кредитное плечо дает возможность более гибко использовать имеющиеся средства, но не обязывает вас открывать позицию большего объема. И тем более не следует открывать позиции предельного размера, так как в этом случае вы лишаетесь возможности управлять процессом, а становитесь сторонним наблюдателем того, как растет ваша прибыль, или, что гораздо чаще, как растут ваши убытки и исчезают деньги на торговом счете.

пятница, 14 января 2022 г.

Маленькие дети, ни за что на свете...


Поговорим мы сегодня о рисках трейдинга, точнее о рисках ПАММ-счетов

Риски в трейдинге бывают разные.
Есть торговые риски, которые обусловлены развитием событий вразрез со сценарием, который предполагал трейдер открывая сделку. Этот риск принципиально устранить невозможно, можно только минимизировать его последствия правильным ММ.
Есть неторговые риски, связанные с надежностью брокера (дилера) и с погрешностями технологий, которые этот дилер или брокер использует, предоставляя своим клиентам доступ на рынок.
И есть откровенные злоупотребления, когда клиента попросту грабят, причем таким изощренным способом, что подкопаться невозможно. Одной из таких технологий, предоставляющих возможность наглого грабежа, являются ПАММ-счета.

понедельник, 3 января 2022 г.

Вы потенциальный нищий, если ваше имущество деньги




Вы потенциальный нищий, если все ваше имущество - это только деньги. И сложилась такая ситуация сравнительно недавно, хотя и не вчера.
До появления бумажных денег, т.е. по сути дела долговых расписок. хождение имели золотые и серебряные монеты, которые в общем-то не были подвержены инфляции.
С появлением ассигнаций ситуация хотя и не сильно, но изменилась. Уже в царской России рубль серебром и рубль ассигнациями были разные рубли.
И проблема сохранения и приумножения денежных средств выросла до катастрофических размеров после перехода современных государств к фиатным (декретным) деньгам.

Фиатные деньги, которые объявлены законным средством платежа, фактически не имеют никакой внутренней стоимости и обеспечиваются исключительно доверием к государству. Поэтому, из-за отсутствия привязки к физическому обеспечению или валютным резервам, они всегда подвержены риску обесценивания вследствие инфляции, что неприятно, и гиперинфляции. что по настоящему страшно.

В результате гиперинфляции начала 90-х прошлого века граждане бывшего СССР потеряли колоссальные накопления.
Согласно правительственным данным, общая сумма вкладов в Сбербанк на 20 июня 1991 года составляла около 315,3 млрд рублей в ценах соответствующего периода.
Кроме того, на 1 января 1992 года сумма вкладов в организации государственного страхования оценивалась в 24 млрд рублей.
Пересчитав рубли в доллары по курсу того времени, а доллары в золото с коррекцией курса на день сегодняшний мы получим очень грубую оценку суммы потерь в размере около 2 триллионов долларов США. Это результат гиперинфляции.

суббота, 4 сентября 2021 г.

Equity: траектория пьяницы - случайное блуждание

В алгоритмы торговых роботов заложена функция фиксации профита по достижению заданного порога  (случайное блуждание с поглощающими границами), что соответствует поглощающей границе для марковского процесса. При этом кроются все позиции по инструменту, и прибыльные и убыточные. Далее работа возобновляется.

Дополнительным роботом реализован аналогичный режим для портфеля инструментов. При достижении заданной границы кроются все позиции по всем инструментам. Далее работа по прибыльным инструментам возобновляется, а условий входа по убыточным, как правило, не возникает, если и возникает, то объемы не наращиваются. Таким образом частично хеджируются риски. Чем больше инструментов используется, тем выше эффект хеджирования.

Процесс изменения эквити по портфелю инструментов близок к случайному блужданию, и из-за механизма  формирования котировок и из-за действия центральной предельной теоремы теории вероятностей.

Ниже приведены результаты исследования режимов блуждания с поглощающими границами, когда серия сделок прерывается при достижении заданной прибыли или убытка в условиях отсутствия статистического преимущества, т.е. когда вероятность открытия прибыльной и убыточной позиции одинакова.

Для целей исследования был разработан симулятор, моделирующий статистику торговли за данными вероятностными параметрам, чтобы приблизить его к практическим потребностям.
В симуляторе рассчитываются:
— процент риска по формуле Келли;
— математического ожидание и дисперсия серии сделок;
— границы отклонения результата торговли в единицах среднеквадратического отклонения — плюс-минус сигма, два сигма и три сигма;
Возможно переключение режима моделирования — фиксированный абсолютный риск или фиксированный процентный риск.
Возможен ввод значений прибыли TP и убытка SL для моделирования режимов блуждания с поглощающими границами, когда серия сделок прерывается при достижении заданной прибыли или убытка;
Выглядит это примерно так:




четверг, 15 июля 2021 г.

Риск-менеджмент. Приложение к разделу "SWT-метод. Теория и практика применения"



Пару слов о том. зачем вообще нужен риск-менеджмент или мани-менеджмент. Материал этот впервые был опубликован лет 10 назад, если не больше, но с тех пор в общем-то ничего не изменилось.

Допустим, что мы в совершенстве изучили методы анализа рынка, знаем, как интерпретировать движение цен, можем определить оптимальную точку входа в рынок, уровень выхода с прибылью и уровень выхода с убытком. Таким образом, у нас есть все необходимые параметры для открытия позиции.
Что осталось за кадром? Остался вопрос о том, как определить риск и, соответственно, объем открываемой позиции.

Техника управления капиталом (money management или сокращенно MM), или точнее техника управления рисками при инвестировании капитала, является тем ключевым фактором, без которого использование даже эффективной системы торговли на основе самых совершенных аналитических систем не приведет к успеху, или этот успех будет меньше возможного. 
Уместно процитировать Л.Вильямса: - "Успешная торговля делает деньги. Успешная торговля с надлежащим управлением капиталом способна создавать несметные богатства".

Следует также отметить, что даже эффективный метод управления рисками не убережет от потерь торгового капитала в случае, если используемая торговая стратегия не является стратегией с положительным результатом, т.е. обеспечивающей в серии прибыльных и проигрышных сделок в среднем положительный результат, т.н. статистическое преимущество.
Торговая стратегия априори должна быть прибыльной, в этом случае правильный подход к управлению рисками обеспечит скорость роста торгового капитала, при минимальной вероятности разорения.
С другой стороны, даже при прибыльной торговой стратегии неправильный подход к управлению рисками может привести к потере средств торгового счета.

Управление капиталом представляет собой самостоятельную, напрямую не связанную с проектированием и применением торговых систем, задачу.
Остановимся на подходах к управлению капиталом, использующих метод дробной части. Я не в курсе, может есть и другие методы, но кроме работы "на всю котлету" все они сводятся к определению некоторой части торгового капитала, которую мы ставим на кон входя в рынок, и которую готовы потерять при неудачном исходе сделки.

Метод дробной части основан на задании (определении) некоторой части торгового капитала, ограничивающей размеры потерь при сделке (транзакции, ставке и т.п.).
Наиболее известными способами оценки рисков, основанными на определении некоторой фиксированной доли торгового капитала, определяющей допустимые риски при торговых операциях, являются формула Келли и метод Винса. 

среда, 14 июля 2021 г.

SWT-метод. Риск-менеджмент

Не я создал этот мир.
И он не обязан следовать моим уравнениям!


Часть 8. SWT-метод. Риск-менеджмент


СОДЕРЖАНИЕ
8.1. Зачем нужен риск-менеджмент?
8.2. Опасность асимметрии риска
8.3. Абсолютный риск или процентный?
8.4. Риск и кредитное плечо
8.5. Финансовый и рыночный стоп
8.6. Индикатор расчета объема сделки


8.1. Зачем нужен риск-менеджмент?

Разнообразные средства риск-менеджмента направлены прежде всего на то, чтобы помочь трейдерам не потерять свои деньги, ограничить возможный финансовый ущерб, избежать излишней эмоциональности в торговле и ряда психологических ловушек, которые могут встретиться в процессе трейдинга.
Допустим, что мы в совершенстве изучили методы анализа рынка, знаем, как интерпретировать движение цен, можем определить оптимальную точку входа в рынок, уровень выхода с прибылью и уровень выхода с убытком. Таким образом, у нас есть все необходимые параметры для открытия позиции.
Что осталось за кадром? Остался вопрос о том, как определить риск и, соответственно, объем открываемой позиции.

Техника управления капиталом (money management или сокращенно MM), или точнее техника управления рисками при инвестировании капитала, является тем ключевым фактором, без которого использование даже эффективной системы торговли на основе самых совершенных аналитических систем не приведет к успеху, или этот успех будет меньше возможного.

Как бы вы ни были уверены в обратном вообще или в каком-то конкретном случае, но результат каждой конкретной сделки предсказать невозможно.
Вы никогда заранее не будете знать, чем закончится ваш вход в рынок, прибылью или убытком. Поэтому в плане контроля риска необходимо ставить перед собой две задачи:
- в случае неблагоприятного исхода сделки вы должны сохранить основную часть торгового капитала и возможность продолжать работу примерно с теми же исходными условиями;
- вы в любом случае должны сохранить управляемость позициями, исключая ситуацию когда ваши действия будут вынужденными (угроза маржинколла и т.п.) и вы не сможете реализовать ваш торговый план в первоначальной его редакции.
Душите в себе желание заработать много и сейчас, если альтернативой является полная потеря денег. Потеря будет практически безальтернативной.

вторник, 5 мая 2020 г.

Важно: об измененном состоянии сознания

Я не играю в покер, слишком скучно по сравнению с рынком. Но состояние тильта мне хорошо знакомо. Наибольшие мои потери в трейдинге, связаны именно с этим состоянием. Я понимал, что действую неадекватно, но не понимал почему я это делаю, приписывая все азарту и элементам игромании.
Но контролируемый азарт и измененное состояние сознания - это все-таки разные вещи...  


Тильт. Наверняка многим из вас знакомо это состояние, даже если слова такого вы раньше не слышали.  
Тильт – термин из покера, означающий, что вы попали в измененное состояние сознания и, как следствие, не вполне контролируете свои действия. Вы с отчаянностью одержимого начинаете торговать так, как никогда не стали бы делать этого в нормальном состоянии: торгуете хаотично, без системы, забываете про свои же торговые правила. Любой трейдер, даже не игравший в покер, понимает, о чем речь.



Тильт коварен, попадают в него незаметно, и, что самое опасное, не только из-за убытка и желания отыграться. Причиной такого состояния может стать и прибыль, и стресс, не связанный с трейдингом, и любые другие сильные эмоции. В итоге трейдер, получивший убыток, в попытке немедленно отыграться только умножает свои потери и стремительно движется к обнулению счета.
Есть ли способ победить этого врага?
По большому счету он один – осознать, что вы находитесь в тильте и принудительно прекратить торговлю до возвращения стабильного эмоционального состояния.

четверг, 24 октября 2019 г.

Тактика экстремального трейдинга 2. Риск-менеджмент.



Правила ММ достаточно банальны и по сути ничем не отличаются от правил ММ обычного трейдинга. Определимся с терминологией.
Экстремальный трейдинг в общем случае подразумевает торговлю серией сделок. Будем называть экстремальным трейдом итог такой серии сделок.

В риск-менеджменте для экстремального трейдинга есть своя специфика, которая заключается в том. что вероятность успешного экстремального трейда (серии сделок) чаще всего намного меньше 0.5.
Насколько меньше зависит от массы случайностей. Иногда можно сорвать подряд два-три успешных трейда, а иногда можно сделать 5-7 и более неудачных попыток подряд. Все зависит от тщательности проработки ситуации, выбора условий для открытия инициирующей позиции и, не побоюсь этого сказать, везения. Ошибки и субъективность в оценке ситуации исключить нельзя, так как рынок непредсказуем. Не исключено, что консервативный подход к трейдингу окажется для вас более успешным.
Укажу на основные моменты ММ, на которые следует обратить внимание при применении экстремального трейдинга..

четверг, 20 декабря 2018 г.

Трейдерские байки. 1. Подняться с сотки баксов



Общался в сети с одним человеком, который записался ко мне в друзья в фейсбуке и интересуется финансовыми рынками, в частности моими индикаторами, которые условно бесплатно доступны клиентам компании OpenFX.

Интересная штука интернет, чаще всего не знаешь, кто с другой стороны и чем он по настоящему дышит. Вроде и общение было нормальное и человек казался вполне понимающим, пока не прозвучала сакраментальная фраза: если со 100 долларов смогу подняться то есть смысл пробовать.

Япона мать!!!
Ты первый раз взялся за это дело, которым другие занимаются всю жизнь. И ты думаешь отнять у них деньги со своей соткой баксов? Более того, ты думаешь что это возможно, особенно если воспользоваться моими чудесными индикаторами.
Да, иногда возможно. Так же как выиграть в лотерею.
Вот только вопрос интересный, а почему автор этих чудесных индикаторов уже не сделал это сам?

Зачем большинство приходит на рынок? В основном преследуя две цели, какая важнее каждый решает сам:
- заработать кучу бабла;
- послать начальника в задницу.

суббота, 24 февраля 2018 г.

О малых рисках и агрессивной торговле



Как же и рыбку съесть и не оцарапаться.
В принципе ничего хитрого. Если вы торгуете консервативно, с жестким ограничением риска, и никак не хотите терять свой капитал, то так и торгуйте. Если ваша торговая стратегия содержит рациональное зерно, то рано или поздно вы получите прибыль.
А вот прибылью уже можно и рискнуть. Т.е. вы берете свои, например два процента, от вашего капитала, добавляете к этой сумме зафиксированную прибыль и рискуете всем этим объемом (Заметим, что лучше всего, если вы его уменьшите делением на корень квадратный из отношения средства/начальный баланс счета — формула Райна-Джоунса. Этот алгоритм реализован рамках робота и работает автоматически.).
Если вам повезло и вы срубили профит, то он будет больше, чем при обычных 2% риска. Не повезло: на колу мочало — начинай сначала.

Если вы торгуете портфель инструментов, то тоже самое нужно сделать с поправкой на распределение риска между отдельными инструментами. Если рынки независимы, то доля риска на каждый инструмент может быть увеличена в корень квадратный из количества одновременно торгуемых инструментов (дисперсия суммы случайных величин). Но это если независимы, лучше все-таки этого не делать. 

Что еще?
Ни в коем случае не пересиживать убыток, если он выйдет за пределы допустимой просадки. В SWT-роботе для этого есть выход по эквити при достижении заданного порога убытка, независимо от того, как этот убыток распределен по инструментам. Предполагаю, что есть масса советников. которые выполняют ту же функцию.

четверг, 16 ноября 2017 г.

И еще раз о рисках



Что я имею ввиду, когда говорю о разумных рисках.
Совсем не то, что делают многие, ограничивая размер риска.
А делают они вот что. Открываются большим объемом и ставят короткий стоп. Вроде риск невелик, но эти мелкие стопы, как пираньи, мгновенно съедают депозит.
Разумный риск  - это не короткий стоп, это обоснованный стоп. Если вы намереваетесь торговать локальный тренд, то первым критерием ошибочности вашей сделки может быть откат в размере, превышающем дневную волатильность. Вторым и окончательным критерием ошибочности - откат в размере, превышающем волатильность локального тренда. Тут уж никаких сомнений.

Вот за этими двумя уровнями и могут располагаться разумные стопы.
А дальше все просто - берете риск на сделку и исходя из размера стопа определяете объем позиции.
Т.е главное - положение стопа, из него считается объем по заданному риску, а не наоборот, когда положение стопа определяется по произвольному объему, взятому с потолка, и потом ставится стоп. чтобы убыток не превысил заданный размер. Убыток не превысит, но вероятность срабатывания такого стопа может быть очень большой, близкой к достоверному событию.

пятница, 15 сентября 2017 г.

Два подхода к использованию ММ в тестировании стратегий



Несколько банальностей.
Первый раз мне снесло крышу на форексе в 2002 году, когда сконструированный мною нелинейный алгоритм торговой стратегии на минутном графике двухнедельной продолжительности дал 10000% прибыли.
Тест шел в Метастоке, исторических данных в минутах большей продолжительности на сервере компании не было.
Быстро сбегав в магазин и купив пару наматрасников для складирования и хранения денег, я забросил на счет в ныне покойном Акмосе десятку тыщ баксов.
Результат: с крышей все стало в порядке, но деньги были слиты вчистую и очень быстро. Осталось из этой суммы чуть меньше 200 долларов. За пару дней. :)
Забегая вперед скажу, что это был единственный участок рынка на котором тестируемая стратегия работала с прибылью такого  размера. Больше это нигде не повторилось, подъемы чередовались со спадами, обычная рутина. И вся эта прибыль была получена за 8 или 10 сделок с реинвестированием, а рост обеспечен за счет того, что убыточная сделка была всего одна в самом начале теста.
Т.е. колоссальный рост эквити был обеспечен чисто за счет удачного совпадения ММ и серии сделок.
И еще добавлю. Это была не последняя моя потеря на рынке. И не самая крупная. Но одна из самых запомнившихся в плане прочистки мозгов и приведения их в правильное состояние.
Да, 10000% на реале я все-таки получил (Развеселые счета. Экстремальный трейдинг.). И не за две недели, а за 5 дней. Но это тоже по большей части было делом случая, а не результатом осознанных действий. Хотя бы потому. что больше повторить это достижение мне не удалось, правда я после этого успокоился, решив. что "я себе уже всё доказал". И это пошло на пользу, хотя иногда и заносит поторговать с предельными рисками на плече 1:500 или даже 1:1000.

пятница, 16 июня 2017 г.

Агрессивная торговля и асимметрия риска

Асимметрия риска - ужасная вещь.
Вы можете долго и упорно наращивать капитал торгового счета, увеличив счет в 10 раз и заработав 900% прибыли, а потом потеряете всего 90% и вернетесь к стартовой сумме. Это в лучшем случае.
Какой же риск будет приемлемым для агрессивной торговли?
Это зависит от серийности ваших сделок. Если ваша стратегия такова, что не бывает больше одной убыточной сделки подряд, а риск и прибыль примерно равны, то принимаемый риск может быть до 20%. В этом случае сравнительно легко восстановить баланс счета последующей прибыльной сделкой.
Если убыточная серия больше, то делите 20% на количество возможных убытков в серии и вы получите искомую цифру.
Для иллюстрации снова приведу табличку, предоставленную коллегой со смартлаба.
В левой колонке принимаемый риск, в правой - прибыль, которую необходимо получить, чтобы закрыть реализованный убыток.
Комментарии не нужны.
Отмечу только, что оценки могли бы быть и более жесткими.
По моему мнению, критерий "Глупо" мог бы начинаться со строчки "Опасно", а "Больно" со строчки "Глупо".
Терять большие суммы легко, забирать у рынка потерянное - неимоверно трудно.

понедельник, 20 марта 2017 г.

Игры разума с ММ - 4. Идем в казино.



Продолжаем наши упражнения с манименеджментом. Перейдем к практическими приложениям.
К сожалению мартингейл я так и не запрограммировал, так как получаются слишком громоздкие формулы для exel. Поэтому ограничимся случаями фиксированного абсолютного и процентного риска.

Итак, казино.
Чистая теория вероятностей и статистика в казино работают в рулетке. Там есть заданное количество исходов игры с четко определенной вероятностью и жесткое соотношение между размерами ставки и выигрыша.

Любая рулетка изначально устроена так, что игрок в долгосрочной перспективе обречен на проигрыш, поскольку математической ожидание исхода игры определяется отрицательным числом и составляет -0.027027 от размера ставки. Т.е. в долгосрочной перспективе игрок будет неуклонно терять деньги.
Еще хуже ситуация в американской рулетке с двумя зеро. Там математическое ожидание результата игры равно -0.052632. Так что если играть на рулетке, то следует выбрать европейскую. В американской шансы почти вдвое ниже.

На рисунке 1 представлены результаты моделирования исхода игры при бинарных ставках - красное/черное, чет/нечет и т.п. Размер ставки (риск) фиксированный, 1% от стартового капитала.



Рис.1. Ставка на бинарный исход. Фиксированный абсолютный риск 1% от стартового размера капитала.

Из приведенных данных следует, что на существенный выигрыш при такой тактие рассчитвать не приходится, слишком мала дисперсия результата. Кроме того, наклон основного количества графиков смещен вниз вслед за математическим ожиданием результата игры (точнее серии игр).

четверг, 16 марта 2017 г.

Игры разума с ММ - 3. Что лучше, абсолютный риск или процентный?



Продолжаем наши упражнения с манименеджментом.

Вначале пару слов о формуле Келли.
Первое.
И Торп и Келли настаивают, что формула применима только для случаев положительного математического ожидания игры, так как в выводе формулы присутствует логарифм от математического ожидания, а логарифм отрицательного числа не существует. Что тут сыграло свою роль, зашоренность узкого специалиста или нежелание посмотреть на проблему немного шире, я не знаю.
Простой способ обойти проблему при отрицательном МО для игрока - стать на сторону держателя банка, у него МО будет положительным.
Более сложный, но дающий тот же самый результат - перейти к комплексным числам, для которых логарифм существует всегда. Но это так, к слову.

И второе.
В комментариях к первой публикации цикла мое внимание обратили на тот факт, что формула Келли, приведенная в статье, отличается от формулы Келли, опубликованной в википедии.
Признаться, я был несколько обескуражен, однако потом обнаружил, что формула, приведенная в википедии, требует оговорок при ее использовании. Вычисления по ней дают результат, который зависит от размера ставки, используемой в вычислениях. Т.е. статистика одинакова, а результаты разные!? Чтобы получить величину f в процентах от капитала К, результат вычислений по формуле, приведенной в википедии, необходимо умножить на размер ставки L, использованный в вычислениях. Это сложно, непонятно и неудобно.
Вариант, представленный в симуляторе, уже содержит все необходимые нормировки, инвариантен к размеру ставки и сразу дает оптимальный процент игрового капитала f. который максимизирует положительный результат при благоприятном течении игры.

среда, 15 марта 2017 г.

Игры разума с ММ - 2. Зачем это вообще нужно?



Вчера я начал публикацию цикла статей по манименеджменту. Как я уже говорил, среднестатистический трейдер склонен недооценивать важность управления рисками в своей торговле и это одна из главных причин неудач в торговой практике, особенно со скоропостижным летальным итогом для торгового счета.
Чем это вызвано, непониманием вопроса или нежеланием принимать истину, лежащую за пределами простого, интуитивно воспринимаемого житейского опыта, не знаю. Скорее последнее.
В то же время правильный подход к управлению рисками способен не только уменьшить уровень потерь, но и вообще вытянуть безнадежную ситуацию в плюс.

Вчера на смартлабе некоторые читатели мне почти прямым текстом заявили, что нечего писать на трейдерском ресурсе разную ерунду , не имеющую никакого отношения к трейдингу. Имеет или не имеет  - это вопрос готовности воспринимать информацию. С точки зрения объективной истины разночтений вэ том вопросе нет.

В качестве иллюстрации приведу простой примере из трейдинга, который максимально приближен к теории игр с фиксированной ставкой.
Модифицируем алгоритм робота - не будем закрывать позиции при развороте рынка.
Таким образом, каждая сделка после входа в рынок держится до срабатывания ордера тейк-профит или стоп-лосс. Т.е. мы имеем фиксированный (с нормировкой на размер ставки) проигрыш или фиксированный выигрыш. Других исходов нет.
Это своего рода аналог популярных сеточных алгоритмов, с той разницей, что сделка инициируется не по достижению уровня сетки, а по торговому сигналу.

вторник, 14 марта 2017 г.

Игры разума с ММ - 1. Игра с нулевой суммой. Идеальная монетка.

Среднестатистический трейдер склонен недооценивать важность управления рисками в своей торговой практике. По мнению большинства экспертов, а также по моему мнению и личному опыту это главная (правда не единственная) причина неудач в торговой практике, особенно со скоропостижным летальным итогом для торгового счета.



Чтобы излагаемый материал был более наглядным я сконструировал небольшой симулятор игр (на экселе), который показывает ожидаемый результат серии ставок (сделок) с заданной статистикой.

Сразу замечу, что в торговле все намного сложнее, потому что в отличие от классической игры с заранее заданным набором исходов торговая практика намного богаче.