SuperAlligator и Rainbow

Аллигатор вызвал некоторый интерес и я набросал на скорую руку еще два сходных индикатора, основанные на скользящих средних.

1. SuperAlligator

Почему анализ Фурье не будет работать на рынке

Для начала вспомним про такую простую функцию, как функция единичного скачка или функция Хэвисайда:



В виде формулы это записывается таким образом.

Теперь вспомним, что такое анализ Фурье.
Упрощенно анализ Фурье — это замена функции времени суперпозицией гармонических сигналов, которые заданы на интервале времени от минус до плюс бесконечности, что уже само по себе является проблемой.
Не вдаваясь в тонкости расчетов отметим. что спектр Фурье для функции Хэвисайда можно представить в виде функции ~1/j2пf, которая принципиально содержит все частоты спектра.
Т.е. единичный импульс давно закончился, а гармонические компоненты, соответствующие этому импульсу, существуют и продолжают действовать и длится.

Почему не следует работать на "сильных" новостях.

В частности, сегодня решение ФРС по ставке.

Почему качели на ветру?
Для подпитки энергией. Без ветра колебания периодические и затухают. С ветром - квазипериодические с большой долей случайности.

На "сильных" новостях велик риск удара по рынку, удара который нарушит естественный колебательный характер движения рыночных цен и выведет ситуацию за границы прежнего диапазона колебаний.

Чем вы пользуетесь при анализе рынка

Ключевая и самая знаменитая фраза мольеровского мещанина звучит так: «…я и не подозревал, что вот уже более сорока лет говорю прозой».

Чтобы вы о себе ни думали, но если в вашем компьютере есть графики тех или иных инструментов, значит в какой-то степени вы пользуетесь техническим анализом.

Цена и здравый смысл

Рынки иррациональны. Поэтому между разумной ценой актива, которая для акции следует из учета основных экономических параметров компании эмитента, и реальной рыночной ценой почти всегда пропасть. Цены эти конечно связаны, но связаны эластичным резиновым жгутом длиной 5км, который может сокращаться, а может растягиваться до неизвестно каких величин.
Любая цена будет актуальной ровно до тех пор, пока есть покупатели по этой цене и ни минутой больше. Что движет покупателями кроме стадного инстинкта в большинстве случаев сказать трудно. Адам Смит в своей книге «Биржа — Игра на деньги» дал весьма специфические имена участникам рынка, особенно покупающим на самых верхах бычьего цикла… Даже повторять не хочется...

Именно иррациональность формирования рыночной цены заставляет меня скептически относится к данным фундаментального анализа.
Ведь если рыночная цена акций неких компаний X и Y растет несмотря на то, что компании в жизни своей не видели никакой прибыли, и растет только на ожиданиях, что эта прибыль может быть получена в будущем, то ясно, что торгую не инвесторы и спекулянты, торгуют игроки.

Вот поэтому я пользуюсь исключительно техническим анализом, когда не важно почему растет или падает цена, а важен лишь сам факт движения, признаки его начала и признаки прекращения изменения цены.

Фетишизация индикаторов

Картинка совершенно абстрактная и к тексту отношения не имеет никакого.

А поговорим мы об индикаторах технического анализа.
Дело в том, что после своего создания индикаторы приобретают странное свойство. Из средства визуализации определенных параметров рынка они вдруг превращаются в фетиш, которому приписывают прогнозные свойства. Свойства, которых он не имеет в принципе по самой своей природе.

Часто приходится читать что-нибудь типа «рынок ушел ниже 200 скользящей средней» а это значит что будет то-то и то-то.
Ну ушел рынок ниже скользящей средней, это факт. А вот вывод, который из этого делается чистой воды волюнтаризм. То что рынок ушел ниже скользящей означает только то, что он ушел ниже этой скользящей, но никоим образом не влияет на будущее поведение этого самого рынка.

Протестируйте мне технический анализ

Вчера в очередной раз столкнулся с непониманием азбучных истин на самом начальном уровне.
Люди настолько зашорены. что не могут отличить аналитический инструмент от торговой стратегии и не понимают разницы между этими двумя совершенно разными понятиями.
Заголовок «Протестируйте мне технический анализ» совершенно точно отражает суть их желания. Еще более абсурдной будет только просьба протестировать анализ фундаментальный. Потому что там вообще неизвестно что тестировать.
Любой анализ служит одной задаче — понять, что же происходит на рынке и на основе этого понимания выработать свою собственную торговую тактику или стратегию на данный момент. Тактика коллеги. сидящего за соседним столом при этом может быть совершенно отличающейся с учетом отличия поставленных этим коллегой целей и ограничений.
Есть инструментарий, на основе которого анализируется ситуация. На основе этого анализа, исходя из дополнительных ограничений строятся торговые тактики и стратегии, которых на основе некоторого инструментария может быть построено, не побоюсь преувеличения, бесконечное множество. И все эти стратегии, основываясь на одном и том же аналитическом подходе будут различными, используя разные временные промежутки, разные стили и тактики торговли, разные риски.
Человек, выступающий с просьбой протестировать ему технический анализ, вероятнее всего даже не подозревает, что и у привычных ему индикаторов в торговом терминале кроме параметров, задаваемых кем-то по умолчанию, есть возможность любых самых произвольных настроек.
Правда в некоторых случаях понимание все-таки наступает. Никто не просит протестировать волновой принцип Эллиотта, метод Ганна, уровни фибоначчи и Мюррея, потому что понимают бессмысленность таких просьб и требований. Привыкли уже...

Так что не буду я тестировать технический анализ. И не надо просить.
Конкретные торговые стратегии протестировать можно.

Верю ли я индикаторам?

Упрекнули меня как-то за доверие к индикаторам.
Верю ли я индикаторам? Им не нужно верить. Ими нужно уметь пользоваться.
А верить на рынке вообще некому.

А как пользоваться индикаторами?
Смотря какими. Если индикатор показывает движение рынка вверх, то глупо противоречить фактам и занимать позицию против рынка. Да и по рынку тоже не всегда нужно вставать. Вот и вся премудрость.
Главное, чтобы индикатор показывал то движение, которое есть, а не то, которое якобы будет.

Про лес и деревья

Хоть я совсем стал домоседом, но жизнь все еще иногда заносит в офисы дилеров и трейдеров.

И часто, не всегда, но часто наблюдаю такую картину. Сидит человек перед монитором, на нем сильно растянутый график или два-три графика, и на каждом несколько последних свечей шириной с большой палец.
Это предельный случай локального восприятия рынка. Т.е. человек видит, что происходит здесь и сейчас, куда идет цена в текущий момент времени, но совершенно не представляет, как это движение связано с трендом (трендами), существующими на рынке.

Следующий подход, когда тот же трейдер/аналитик концентрируется на определенном временном масштабе движений, как правило связанном с неким любимым таймфреймом, и смотрит на этом таймфрейме уже развернутую картину движения с некоторой исторической перспективой. В этом случае представление о процессах, происходящих на рынке, является более полным.
Но, переходя на другой таймфрейм, к другим временным масштабам, человек видит другую картину, другие тренды и уровни, другую динамику, часто не совпадающую с тем, что видно на "любимом" таймфрейме. Что делать? Игнорировать? Так ведь эти тренды и эта другая картина представляют собой объективную реальность, которая не зависит от того, посмотрел наш трейдер на этот график или не смотрел.
И тот и другой случай, это классические примеры, когда за деревьями не видим леса. Концентрируясь на локальных (в разной степени) движениях рынка, такой трейдер/аналитик утрачивает представление об общей ситуации и может нарываться на большие сюрпризы. Не исключено, что вся его торговля на основе локальных представлений является одним большим, непрерывно длящимся сюрпризом.

В классических подходах проблема решается просто. В предположении, что старшие тренды и старшие таймфреймы являются определяющими для движения рынка, руководствуются простым правилом: не знаешь, что происходит - перейди на старший таймфрейм, отойди подальше от графика, ибо большое видится на расстоянии. Рецепт работает и хорошо, за исключением глобальных и менее глобальных разворотов, так как любое, самое большое движение, в большинстве случаев начинается с небольших изменений цены. "Путь в 1000 ли начинается с одного шага" говорят в аналогичной ситуации китайцы.

И еще раз про лес и деревья или о локальном видении рынка.
Иногда высказывается мнение: а зачем смотреть младшие таймфреймы если я на дневке (или на неделях) вижу самый масштабный тренд?
Все правильно, но:
— кроме направления торговли нужно еще выбрать точку входа, а для выбора оптимальной точки входа обычно используются более быстрые и более младшие тренды по сравнение с трендом, в направлении которого ведется торговля. И хотя неудачный вход при продолжающемся тренде не так важен, но зачем лишние риски. тем более с учетом следующего пункта;
— все тренды имеют обыкновение заканчиваться, и завершение тренда тоже начинается с трендов младших уровней иерархии, шаг за шагом. В полном соответствии с китайской пословицей: «Путь в 1000 ли начинается с одного шага».
А так конечно, вы правы...

P.S. Торговые стратегия и тактика SWT-метода а практической торговле учитывают всю совокупность действующих трендов. Хотя роль субъективного фактора в принятии решений полностью не исключается, т.к. текущая ситуация не определяет будущее поведение котировок.

Правильный ответ на вопрос куда пойдет цена

Правильный вопрос на ответ куда пойдет цена всегда один:
- "Камень молчит, ну а я отвечаю - хрен его знает!" (с) К/ф "Веселая хроника опасного путешествия (Арго).

Почему? Да потому что вопрос сформулирован некорректно.

Любой тезис о направлении движения цены или о покупке и продаже инструмента не имеет смысла если этот вопрос не сопровождается целями и временем (предположительным) удержания позиции.
Без этого цена любого прогноза — ломаная копейка. И любой такой «прогнозист» будет радостно вопить «Я же говорил!!!», когда цена сдвинется на два пипса в указанном им направлении.
Вопрос не в том, куда и когда цена сдвинется на 2 пипса. Она всегда может сдвинуться и на 2 и на 20 пипсов в любом направлении и от любой причины. Вопрос в тенденции. И в параметрах этой тенденции.
На одном и том же рынке можно торговать и вверх и вниз. Все зависит от целей и времени удержания позиции.

SWT-метод не является чем-то уникальным - это обычный инструмент технического анализа, представляющий собой замкнутую систему индикаторов направления и целей движения рынка для различных временных интервалов и диапазона изменения цены. 

Метод дает немного больше информации по сравнению с классическим графическим анализом, но и торгуя на инструментах классического технического анализа с использованием понятия тренда можно обойтись без бубна и шаманских плясок, сопровождающихся брызганьем на монитор куриной кровью. Потому что вы всегда будете знать, что вы делаете, зачем и почему.

Не хотите ТА? Тогда выискивайте новости и прочую фигню. И вы тоже всегда будет со 100%-ной точностью знать и сможете объяснить, но только другое:  почему вы вчера потеряли деньги.
Хотя не факт, что это знание и объяснение будет истинным, потому что на рынке всегда в избытке причин для объяснения любого движения цены. А непреложный факт только один - то, как эта цена двигалась. Вот поэтому я изучаю движение цены, а не причины, вызвавшие это движение.

Пейзаж через дырки в заборе

Рассуждения о том, что на графике одного масштаба один тренд, на графике другого масштаба другой меня всегда наводят на ассоциацию о попытках рассматривать пейзаж через дырки в заборе: и смотреть хреново, и видно плохо.

Есть пейзаж - объективная реальность.
И есть то, что мы пытаемся увидеть через те самые дырки в заборе. То, что мы видим неким образом связано с наблюдаемым объектом, но нашему представлению мешает забор, его густота и размер дырок.
Но какой бы ни был забор, на пейзаж он не влияет. Влияет только на наше представление о пейзаже, с наложением скудости информации и потерь от наличия того самого забора.
Так что, совсем не смотреть? Не пользоваться таймфреймами.
Смотреть можно и нужно. Но нужно помнить об объективной реальности - исходном объекте, и об ущербности отображения этого объекта на отдельных таймфреймах, т.е. при взгляде через дырки в заборе.

О долгосрочном прогнозировании

 

Вам наверное знакомы долгосрочные прогнозы погоды. Они есть. Но они постоянно корректируются с учетом изменившейся обстановки и новых факторов.
Процессы на рынке и динамика атмосферных процессов — явления одного типа и одного класса, отличающиеся только размерностью и объектами изучения и исследования.
Для рынка можно прогнозировать долгосрочные цели, но как и с погодой, эти цели нуждаются в постоянной корректировке и уточнении в связи с изменившейся ситуацией.
Упертых синоптиков не бывает, жизнь их многому научила. Упертые трейдеры и аналитики рынка встречаются сплошь и рядом.

Что показывают индикаторы

Небольшая заметка о...
Основная методологическая проблема применения технических индикаторов - это подмена переменных при рассмотрении рынка.
Графики рыночных цен привычно строятся как функция времени, но не время является независимой переменной, определяющей цену.
Поэтому несмотря на всю красоту графиков, это не то оружие, настроив и пристреляв которое с помощью индикаторов, мы будем бить точно в цель. 
Цена зависит от множества параметров, которые в свою очередь не являются функциями времени в строгом смысле этого слова. Т.е. не время само по себе определяет изменение этих параметров, а множество других факторов, которые в свою очередь не являются функциями времени.
Так что пользуясь методами, основанными на изучении графика цены, как функции времени, мы конечно получаем некоторую информацию о динамике рыночных цен.  Но наши выводы по достоверности и полноте картины будут не сильно отличаться от выводов слепых, которые рассказывали на что похож слон, ощупывая отдельные части тела этого животного. И каждая новая деталь может существенно изменить картину в целом.
Что значит прогноз поведения цены в будущем. Прогноз значит, что мы предсказываем поведение функции по переменной. от которой фактически ничего не зависит.

Но за неимением лучших инструментов приходится пользоваться тем, что есть. Это лучше, чем ничего, особенно если читывать ограниченную достоверность наших выводов и предположений, сделанных на основе ТА.

Да, немного остужу энтузиазм приверженцев ренко, каги, крестиков-ноликов и т.п, в которых используется цена, как функция цены, с элементами квантования. Ситуация ничем не лучше со всеми теми же недостатками и не сильно отличается от цены, как функции времени. Квантование с точки зрения теории сигналов просто является своего рода фильтром и источником дополнительного шума. Т.е. все немного по-другому, но принципиально ничего не меняется.

P.S. Ну и последние 5 копеек для любителей нестандартных решений. Попробуйте подойти к вопросу с точки зрения обработки цен и индикаторов параметрических функций. Может где-то там грааль?

Случаен ли рынок?

Вопрос чисто абстрактный, поскольку для исследования случайных процессов необходимо иметь ансамбль независимых реализаций случайного процесса.В случае одной реализации процесс должен быть стационарным и обладать свойством эргодичности, чтобы была возможность замены усреднения по ансамблю реализаций усреднением по времени.

У нас нет ансамбля реализаций. По каждому инструменту мы имеем одну единственную реализацию — функцию цены от времени.
Процесс не стационарен и тем более не эргодичен.
Следствие — мы никогда не сможем сказать с уверенностью что мы наблюдаем: реализацию случайного процесса или неслучайную неизвестную функцию времени с неизвестными заранее параметрами.

Косвенные признаки позволяют все-таки классифицировать рынок как нестационарный случайный процесс.
Почему случайный? Потому что хаотические действия отдельных субъектов во всей их совокупности и есть тот хаос, который порождает движение цены, относящийся за счет интегрирующего эффекта рынка к классу процессов с фликкер-шумом.
Несмотря на случайную природу таких процессов им присущи некоторые общие закономерности, которые позволяют оценивать текущее их состояние процессов и давать оценки поведения на локальных и более протяженных интервалах.
На этом основан и классический ТА по Доу (без заморачивания в теорию) и более продвинутые методы анализа временных рядов.
Но чем больше интервал прогнозирования, тем менее достоверна оценка и тем больший разброс реальных целей обеспечивают прогнозы.

P.S. Да, случайный характер движения рыночных цен не исключает неслучайные алгоритмы извлечения прибыли из этого движения.

Мольер и технический анализ

Мольеровский Журден с удивлением узнал, что всю жизнь разговаривал прозой.
Критикам ТА это не грозит, они так и останутся в неведении. По той причине, что они плохо представляют, что такое ТА, как его правильно приготовить и с чем его едят. Хотя тоже вовсю им пользуются, только немного специфически, как другой литературный герой, который колол орехи большой королевской печатью, так как не знал зачем она еще нужна. Но даже в этом вульгарном понимании они без ТА никуда.
Тем, кто не согласен, предлагаю выбросить из своего компьютера все графики цен и торговать без оных, чувствуя себя слепым и беспомощным котенком без мамки. 

Спасибо биткоину, до меня дошло...

Одно время я вел переписку с технической службой метаквотсов (давно это было) на предмет введения логарифмической шкалы цен, как это сделано во многих аналитических программах (например, Метастаток) и в некоторых торговых платформах.
Метаквотсы не хотели лишней работы и сопротивлялись, выдвигая словесные аргументы типа клиентам это не нужно, а в конце концов просто послали меня с моими предложениями.
И вот глядя на сегодняшнюю истерию с биткоинами я понимаю, что линейная шкала цен — это еще одна возможность пробить брешь в неокрепшем или несформированном сознании и вовлечь индивидуума в торговлю.
Трейдеру должно быть все равно, вырос биткоин с 3 до 5 или с 30000 до 50000. Процентный рост стоимости актива и доход на вложенные средства в обоих случаях одинаков. Системные риски в первом случае несколько ниже.
Но линейная шкала цен делает свое дело. Истерия растет с ростом стоимости биткоина и вызывает у некоторых все большее желание наступить на грабли, которых становится все больше. Несмотря на то, что средств нужно больше, относительная доходность в процентах падает, а риски растут.

И еще один вопрос, который меня сильно интересует: сколько критиков форекс контор ударились в погоню за биткоином, который вообще находится вне всяких сфер регулирования, и с которым можно сделать все что угодно, если держишь руку на штурвале «биржи» по обмену актива. Впрочем об обмене уже не раз писали.

А вопрос с логарифмической шкалой цен снялся сам собой. После отрицательных цен на фьючерс нефти. Ибо логарифм отрицательного числа в области действительных чисел не существует.

Ошибаются ли методы технического анализа

Пару фраз по этому вопросу.
Методы технического анализа не ошибаются. 
Как могут ошибаться линии, построенные по определенным заданным правилам, и индикаторы, рассчитанные по математическим формулам и заложенным в эти формулы идеям?
Никак. Они показывают то, что есть, и то, что показывают.
Ошибаются люди, интерпретируя ситуацию на основе графических построений и данных технических индикаторов рынка и отбрасывая альтернативные варианты, которые есть всегда.
Именно поэтому поэтому важны контроль и ограничение риска, дающие право на ошибку интерпретации и уменьшающие последствия этой ошибки.

Что такое критический уровень коррекции?

После одной из моих публикаций получил вопрос:

- А что такое критический уровень роста 3131.1? Максимальный уровень, до которого может дотянуть восходящая коррекция?  Или же уровень, прорыв которого завершит коррекцию и приведет в данном случае к возобновлению движения вверх?

Было это давно, два года назад. Да и ситуация и вопрос несколько запутанные. Но это не мешает ответить по существу.

Сначала о ситуации.
О какой коррекции идет речь. 
На рисунке восходящий тренд. Среднесрочный в рамках терминологии метода.
По этому тренду прошла нисходящая коррекция, остановившаяся на уровне 3070.7.
Далее, от уровня 3070.7 пошел рост рынка, т.е. пошла коррекция коррекции. Вот о ней и идет речь, и для нее в качестве критического уровня назначен уровень 3131.1.

Критический уровень коррекции - условность, не более. В данном случае это граница канала волатильности определенного тренда — тренда недельного цикла (обозначено штриховыми линиями).

Метод Ганна и деформация частотно-временной шкалы

Когда я на одном известном ресурсе написал статью "Я деформировал ход времени" (название теперь изменено на менее провокационное, но в кэше гугла сохранилась и старая публикация и ее обсуждение), я в общем-то традиционно не ожидал ничего хорошего от реакции публики. Так оно и получилось.
Но есть одно но. В ветку набежали сторонники метода Ганна. Их немного, но они есть.
Набежали и, как всякие благоверные сектанты, начали хаять все, что не относится к мантрам их секты.

Надо сказать, что по методам Ганна существует множество публикаций. Но писатели то ли не разобрались в сути идей покойника, то ли и не ставили перед собой такой задачи, поставив более простую — написать книгу по популярной тематике и срубить денег. Возможно и трудности перевода сказываются. Сравнивая озвучку Гоблина и другие варианты часто понимаешь, что посмотрел два совершенно разных фильма. То же самое может быть и с книгами, особенно если переводчик не понимает предмета.

Имя Уильям Ганн я слышал на заре своей трейдерской карьеры. Но прочитав в доступных источниках про волшебный угол 45 градусов, по которому должны идти цены, причем без всяких к тому объяснений, сразу выбросил все прочитанное из головы. 

Ведь достаточно одного взгляда на график, чтобы увидеть, что угол меняется в зависимости от масштаба шкалы времени. И нужно подбирать искусственный масштаб, чтобы получить волшебные 45 градусов. Для меня этого было достаточно, чтобы забыть о фамилии Ганн почти на 20 лет.

Большое видится на расстоянии.

Общее впечатление от некоторых аналитических материалов последних дней — много внимания уделяется мелкой суете. Стоит немного припасть индексам, как начинается: крах, обвал, фсе пропало. 

На самом деле еще не крах и ничего не пропало.
Большое видится на расстоянии, достаточно отойти немного от графика, т.е. перейти на старший таймфрейм, как все станет спокойным и планомерным. И сразу исчезнут термины типа обвал, отыграли гэп, разворот и т.п.

Анализ превратится в рутину. Правда для этого нужно возвратится к принципам ТА, заложенным Доу и известным по книге классика ТА Мэрфи и почти забытым всеми вследствие вытеснения чудо-индикаторами.

Локальных экстремумов много, а глобальный один. Крах, конечно, начнется в определенный день, но одним днем не закончится. И в крахе мы будем жить достаточно долго, по крайней мере несколько месяцев. 

P.S. На российском рынке методы ТА работают хуже, рынок мал по объему и ликвидности, подвержен манипуляциям и т.п. Но плохие методы работают еще хуже.