Белорусский рубль остался в коррекционных каналах

Последние дни апреля и первая декада мая не принесли существенных изменений на валютный рынок ни по объемам торгов, ни по котировкам. Конечно, майские праздники не могли не сказаться на размеренном течении жизни, но праздники имеют обыкновение заканчиваться и на следующей неделе жизнь войдет в русло обыденных будней.

Пожалуй, главным отличием истекших двух недель от предыдущего периода времени будет то, что Национальный банк оказывал поддержку белорусскому рублю, а не американской и европейской валюте.  Объем майских торгов по доллару США составил 431,333 млн. при интервенции 42,876 млн., а объем торгов по евро - 171,623 млн., интервенция Национального банка 24,56 млн.

Белорусский рубль по итогам двух последних недель немного сдал свои позиции по отношению к доллару США. Котировки на торгах 11 мая были зафиксированы на уровне USDBYR=8170 по сравнению с результатом USDBYR=8050, показанным на торгах 27 апреля.

В то же время падение котировок евро на мировом валютном рынке привело к снижению котировок EURBYR на внутреннем валютном рынке: курс евро 10560 белорусских рублей, зафиксированный на торгах 11 мая, упал на 60 рублей по сравнению с результатом EURBYR=10620, с которым завершились торги 27 апреля.

Что касается общей характеристики рынка в целом, то следует отметить, что изменения котировок не вышли за пределы естественных краткосрочных колебаний курса валют, обусловленных нестабильность спроса и предложения и измеренных по параметрам динамики соответствующих рынков. Конечно, без участия Национального банка другой была бы и динамика рынков, и параметры волатильности, и ширина каналов краткосрочных колебаний курсов валют, но мы имели бы другой рынок для анализа с другими параметрами и другими результатами анализа. А пока что ни доллар США, ни европейская валюта не вышли из краткосрочных диапазонов и не изменили характер действующих среднесрочных тенденций, которые рассматриваются как боковое движение рынка вблизи естественных точек равновесия. Но при этом поведение котировок основных валют, торгуемых на БВФБ, на данном отрезке времени отличается. Как следует из приведенных ниже результатов технического анализа, отражающих ситуацию и тенденции на 11 мая 2012 года, отличия проявляются на уровне краткосрочных тенденций, в рамках которых валюты движутся разнонаправлено: доллар укрепляется, а евро характеризуется краткосрочной тенденцией снижения.

Анализ трендов по доллару США.

Диаграмма трендов USDBYR по состоянию на 11 мая 2012 года представлена на рисунке 1.

В начале месяца котировки USDBYR сделали еще одну попытку протестировать уровень 8000 рублей за доллар США, но неудачно, и остановившись на уровне 8010 развернулись и направились вверх. Курс доллара с незначительными откатами рос в течение всей первой декады мая и показал локальный максимум месяца на уровне 8170. Впрочем, поговорим об этом подробнее с анализом графиков.

Рис.1. График котировок и диаграмма стохастических волновых трендов SWT-метода для биржевого курса американского доллара.

Долгосрочный тренд представлен на графике дневного масштаба волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд по-прежнему нисходящий и сохраняет характер направленного движения;
- цель текущего цикла движения - уровень поддержки 7971, признаков замедления тренда и разворота рынка на долгосрочном уровне анализа не наблюдается.
Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд нисходящий, в фазе боковой коррекции;
- зона расчетной цели движения на уровне среднесрочной поддержки 8017 достигнута и многократно тестировалась рынком, высока вероятность продолжения боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала от 8004 до 8176, рынок тестирует верхнюю границу канала.
Краткосрочному тренду соответствует волна второго уровня, изображенная на диаграмме волн SWT-метода графика дневного масштаба широкой линией синего цвета:
- тренд восходящий, направленный;
- рынок тестирует зону целей краткосрочного тренда на уровне краткосрочного сопротивления 8174.

Общий анализ ситуации и прогноз по рынку USDBYR.

Долгосрочный тренд  сохраняет характер направленного нисходящего движения с уточненной целью на уровне поддержки 7978. При переходе к фазе коррекционного движения диапазон изменения котировок в рамках долгосрочного тренда составит от 8017 до 8393.
Цель среднесрочного тренда на поддержке 8017 уже достигнута, и рынок находится в фазе боковой коррекции с диапазоном канала 8004-8176. Протестирована нижняя границу коррекционного канала, а на момент распечатки графика тестирует зону верхней границы канала на уровне краткосрочного сопротивления 8176.
Прорыв уровня 8176 формально может рассматриваться в качестве признака возможного разворота среднесрочного тренда и перехода его к фазе направленного восходящего движения с целью на уровне сопротивления 8393, волатильность рынка возрастет, а канал возможных изменений курса доллара США будет расширен до значений, определяемых диапазоном 8017-8393.
Две недели, отпущенные нами в публикации от 27 апреля на спокойное развитие рынка в боковом движении, истекли. Сейчас наступил ключевой момент тестирования зоны уровня краткосрочного сопротивления 8176.
Достоверный прорыв уровня 8176, как уже говорилось, переведет ситуацию в рамки среднесрочного восходящего тренда и боковой коррекции долгосрочного тренда с расширением диапазона изменения котировок до уровня 8393, определяющего определяет верхнюю техническую границу изменения курса доллара США на ближайшие 2-3 месяца. Возврат рынка от уровня 8176 вниз консервирует ситуацию в рамках боковой коррекции среднесрочного тренда еще на некоторое время.
Таким образом, наблюдаем за поведение рынка в окрестности уровня 8176 и делаем выводы.

Технические уровни сопротивления: 8176, 8393, 8879.
Технические уровни поддержки: 8017, 8004, 7971.

Анализ трендов единой европейской валюты.

Уточненная диаграмма трендов EURBYR по состоянию на 11 мая 2012 года представлена на рисунке 2.

Курс евро продолжает находиться в окрестности локального минимума, торгуясь в окрестности краткосрочной поддержки 10453. Рассмотрим динамику тенденций европейской валюты.

Рис.2. График котировок и диаграмма стохастических волновых трендов SWT-метода для биржевого курса единой европейской валюты.

Долгосрочный тренд представлен на графике дневного масштаба волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета) и имеет следующие характеристики:
- тренд нисходящий, направленный;
- цель текущего цикла движения - долгосрочная поддержка на уровне 10230, образующая кластер с уровнем среднесрочной поддержки 10225.
Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд нисходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала от 10453 до 10807, рынок продолжает торговаться в пределах этого коррекционного канала.
Краткосрочному тренду соответствует волна второго уровня, изображенная на диаграмме волн SWT-метода графика дневного масштаба широкой линией синего цвета:
- тренд нисходящий, направленный;
- прежняя цель движения на уровне поддержки 10453 протестирована, однако   рынок формирует новый краткосрочный нисходящий импульс и не исключен прорыв в зону новой краткосрочной цели с расчетным уровнем движения 10323.

Общий анализ ситуации и прогноз по рынку EURBYR.

Долгосрочный тренд нисходящий, цель движения в зоне кластера (10225-10237) сохраняет актуальность, однако долгосрочная тенденция укрепления белорусского рубля относительно евро прервалось боковой коррекцией в рамках среднесрочного тренда. Диапазон коррекционного движения ограничен каналом от 10453 до 10807, рынок торгуется в окрестности нижней границы канала с возможностью прорыва уровня поддержки 10453 и обновления локального минимума с проходом в зону расчетных целей на уровне 10323. При продолжении тенденции ослабления европейской валюты относительно доллара США на мировом валютном рынке возможная актуализация целей кластера (10225-10237) и продолжение нисходящего движения рынка.

Технические уровни сопротивления: 10807, 11273, 12315.
Технические уровни поддержки: 10453, 10237, 10225.