Биржевой курс доллара США в пятницу 30 ноября составил 8560 рублей, курс евро - 11150 рублей.
Процесс ослабления белорусского рубля по отношению к валютной корзине из двух основных мировых валют приостановился, на рынках идет боковая коррекция в краткосрочных каналах. Курсы валют совершают незначительные колебания вверх-вниз колебания и смещаются вверх к верхним границам каналов.
Рынок доллара США торгуется в краткосрочном коррекционном канале с границами от 8466 до 8654. При прорыве верхней границы канала цель движения - уровень долгосрочной поддержки на 8819. Рынок евро - в краткосрочном коррекционном канале с границами от 10829 до 11221. При прорыве верхней границы канала цель движения - уровень долгосрочной поддержки на 12032.
Ситуация по уровню доходности немного стабилизировалась по сравнению с периодом август-сентябрь текущего года. В первую очередь это обусловлено стабилизацией валютных курсов при сохранении уровня учетной ставки Национального банка. Кроме того, ряд банков повысил ставки по краткосрочным рублевым депозитам, в некоторых случаях до 45% годовых. Доход растет в рублях, а также при пересчете в доллары США и в евро и по отношению к корзине двух основных валют.
Ставка рефинансирования Национального банка сохраняется на уровне 30.0% годовых. Ставка по рублевым вкладам во втором полугодии, принимаемая для расчетов, равна ставке рефинансирования Нацбанка. Капитализация процентов в расчетах не учитывается.
Процентная ставка для валютных вкладов в течение расчетного периода снижалась от цифры 10% годовых в январе текущего года до 6% годовых. Эта цифра и сохранена для расчетов во втором полугодии, хотя реальные ставки по валютным вкладам в на сегодня среднем несколько ниже 6% годовых. Капитализация процентов также не учитывается.
На рисунках 1 и 2 приведены графики, иллюстрирующие сравнительную доходность по типовым рублевым вкладам с плавающей процентной ставкой, привязанной к ставке рефинансирования и валютным вкладам с плавающей процентной ставкой. Красной линией показана разница доходности рублевых и валютных вкладов, приведенная к единой шкале изменения и показывающая доходность рублевого депозита относительно дохода, полученного по валютному вкладу за тот же период времени.
Рис.1. Сравнительный анализ доходности рублевых вкладов с плавающей процентной ставкой и вкладов в долларах США
По рублевым депозитам с плавающей процентной ставкой за период с начала января по 30 ноября 2012 года получен доход 34.18% в белорусских рублях.
При пересчете в доллары США получен доход:
- с начала года +31.73% (максимум 31.74% показан 26 ноября);
- с 1 июля +10.06%;
- с 1 октября +4.49%;
- с 1 ноября +2.12%.
Доход рублевого депозита относительно дохода валютного вклада:
- с начала года +24.86% (максимум 24.64% показан 26 ноября);
- с 1 июля +7.53%;
- с 1 октября +3.45%;
- с 1 ноября +1.63%.
Таким образом, на всех наблюдаемых интервалах доходность депозитов при пересчете в доллары США вышла в плюс. Причем рост прибыли наблюдается и в абсолютном выражении и относительно дохода по валютному вкладу.
Доход по валютному вкладу в долларах США с начала года составил 6,86%, рост курса американской валюты с начала года составил 2.45%. Таким образом, доходность валютного вклада в долларах США с поправкой на курсовую разницу составляет на 30 ноября 2012 года +9,31%.
Изменение курса доллара и снижение уровня ставки рефинансирования по-прежнему компенсируются доходом от рублевых инвестиций в банковский вклад. Тенденция роста доходности при пересчете в доллар США сохраняется, однако начиная с мая текущего года, курсовая разница работает против рубля.
Рис.2. Сравнительный анализ доходности рублевых вкладов с плавающей процентной ставкой и вкладов в евро
Доход по рублевым депозитам при пересчете в евро с учетом изменения курса европейской валюты составил следующие значения:
- с начала года +31.04% (максимум 32.63% показан 19 ноября);
- с 1 июля +6.58%;
- с 1 октября +3.77%;
- с 1 ноября +1.59%.
Доход рублевого депозита относительно дохода валютного вклада:
- с начала года +31.04% (максимум 26.35% показан 23 июля);
- с 1 июля +4.05%;
- с 1 октября +2.73%;
- с 1 ноября +1.10%.
Доход рублевого вклада при пересчете в евро положительный по по всем наблюдаемым периодам. Однако из графика, приведенного на рисунке 2, видно, что локальная тенденция монотонного роста доходности для евро сменилась практически горизонтальным движением с колебанием в достаточно широком диапазоне.
Доход по валютному вкладу в евро за тот же период составил также примерно 6.86%, а с поправкой на изменение курсовой разницы, которая составила с начала года +3.14%, доходность валютного вклада в евро на 30 ноября 2012 года составляет величину +10.00%.
За ноябрь текущего года для валютной корзины из двух основных валют в пропорции 50/50 получен доход в размере 1.86%.
За тот же период доход относительно доходности валютных вкладов для корзины валют составил 1.37%.
Риски потерь за счет снижения курса белорусского рубля сохраняются, доходность вкладов по сравнению с первым полугодием текущего года снизилась и в рублях и при пересчете в валюту. Необходимость хеджирования рисков за счет диверсификации имеющихся денежных средств в различные инструменты финансового рынка по-прежнему актуальна, так как по данным технического анализа ожидается долгосрочный рост курса доллара США в зону уровня 8816 и рост курса евро к уровню 12032.
Процесс ослабления белорусского рубля по отношению к валютной корзине из двух основных мировых валют приостановился, на рынках идет боковая коррекция в краткосрочных каналах. Курсы валют совершают незначительные колебания вверх-вниз колебания и смещаются вверх к верхним границам каналов.
Рынок доллара США торгуется в краткосрочном коррекционном канале с границами от 8466 до 8654. При прорыве верхней границы канала цель движения - уровень долгосрочной поддержки на 8819. Рынок евро - в краткосрочном коррекционном канале с границами от 10829 до 11221. При прорыве верхней границы канала цель движения - уровень долгосрочной поддержки на 12032.
Ситуация по уровню доходности немного стабилизировалась по сравнению с периодом август-сентябрь текущего года. В первую очередь это обусловлено стабилизацией валютных курсов при сохранении уровня учетной ставки Национального банка. Кроме того, ряд банков повысил ставки по краткосрочным рублевым депозитам, в некоторых случаях до 45% годовых. Доход растет в рублях, а также при пересчете в доллары США и в евро и по отношению к корзине двух основных валют.
Ставка рефинансирования Национального банка сохраняется на уровне 30.0% годовых. Ставка по рублевым вкладам во втором полугодии, принимаемая для расчетов, равна ставке рефинансирования Нацбанка. Капитализация процентов в расчетах не учитывается.
Процентная ставка для валютных вкладов в течение расчетного периода снижалась от цифры 10% годовых в январе текущего года до 6% годовых. Эта цифра и сохранена для расчетов во втором полугодии, хотя реальные ставки по валютным вкладам в на сегодня среднем несколько ниже 6% годовых. Капитализация процентов также не учитывается.
На рисунках 1 и 2 приведены графики, иллюстрирующие сравнительную доходность по типовым рублевым вкладам с плавающей процентной ставкой, привязанной к ставке рефинансирования и валютным вкладам с плавающей процентной ставкой. Красной линией показана разница доходности рублевых и валютных вкладов, приведенная к единой шкале изменения и показывающая доходность рублевого депозита относительно дохода, полученного по валютному вкладу за тот же период времени.
Рис.1. Сравнительный анализ доходности рублевых вкладов с плавающей процентной ставкой и вкладов в долларах США
По рублевым депозитам с плавающей процентной ставкой за период с начала января по 30 ноября 2012 года получен доход 34.18% в белорусских рублях.
При пересчете в доллары США получен доход:
- с начала года +31.73% (максимум 31.74% показан 26 ноября);
- с 1 июля +10.06%;
- с 1 октября +4.49%;
- с 1 ноября +2.12%.
Доход рублевого депозита относительно дохода валютного вклада:
- с начала года +24.86% (максимум 24.64% показан 26 ноября);
- с 1 июля +7.53%;
- с 1 октября +3.45%;
- с 1 ноября +1.63%.
Таким образом, на всех наблюдаемых интервалах доходность депозитов при пересчете в доллары США вышла в плюс. Причем рост прибыли наблюдается и в абсолютном выражении и относительно дохода по валютному вкладу.
Доход по валютному вкладу в долларах США с начала года составил 6,86%, рост курса американской валюты с начала года составил 2.45%. Таким образом, доходность валютного вклада в долларах США с поправкой на курсовую разницу составляет на 30 ноября 2012 года +9,31%.
Изменение курса доллара и снижение уровня ставки рефинансирования по-прежнему компенсируются доходом от рублевых инвестиций в банковский вклад. Тенденция роста доходности при пересчете в доллар США сохраняется, однако начиная с мая текущего года, курсовая разница работает против рубля.
Рис.2. Сравнительный анализ доходности рублевых вкладов с плавающей процентной ставкой и вкладов в евро
Доход по рублевым депозитам при пересчете в евро с учетом изменения курса европейской валюты составил следующие значения:
- с начала года +31.04% (максимум 32.63% показан 19 ноября);
- с 1 июля +6.58%;
- с 1 октября +3.77%;
- с 1 ноября +1.59%.
Доход рублевого депозита относительно дохода валютного вклада:
- с начала года +31.04% (максимум 26.35% показан 23 июля);
- с 1 июля +4.05%;
- с 1 октября +2.73%;
- с 1 ноября +1.10%.
Доход рублевого вклада при пересчете в евро положительный по по всем наблюдаемым периодам. Однако из графика, приведенного на рисунке 2, видно, что локальная тенденция монотонного роста доходности для евро сменилась практически горизонтальным движением с колебанием в достаточно широком диапазоне.
Доход по валютному вкладу в евро за тот же период составил также примерно 6.86%, а с поправкой на изменение курсовой разницы, которая составила с начала года +3.14%, доходность валютного вклада в евро на 30 ноября 2012 года составляет величину +10.00%.
За ноябрь текущего года для валютной корзины из двух основных валют в пропорции 50/50 получен доход в размере 1.86%.
За тот же период доход относительно доходности валютных вкладов для корзины валют составил 1.37%.
Риски потерь за счет снижения курса белорусского рубля сохраняются, доходность вкладов по сравнению с первым полугодием текущего года снизилась и в рублях и при пересчете в валюту. Необходимость хеджирования рисков за счет диверсификации имеющихся денежных средств в различные инструменты финансового рынка по-прежнему актуальна, так как по данным технического анализа ожидается долгосрочный рост курса доллара США в зону уровня 8816 и рост курса евро к уровню 12032.
Комментариев нет:
Отправить комментарий