Золото. Национальный банк Республики Беларусь проявил гибкость и сделал шаг навстречу рынку.

На внутреннем рынке золота произошли поистине революционные изменения - выросла привлекательность золота, как инструмента для инвестирования.
Национальный банк снизил разницу цен покупки/продажи на мерные слитки (с сертификатом):
- 1г - с 12.7% до 10.0%;
- 10г - с 13.0% до 7.95%;
- 100г - с 9.2% до 6.9%.
Одновременно с уменьшением размера маржи снижена и продажная цена золота, величина ее приближена к биржевой цене. Если раньше разница цены продажи золота в мерных слитка по 1 г и биржевой цены составляла 25.5%, то сейчас эта разница снизилась до 15.8%. Для слитков большей массы разница еще меньше. В частности продажная цена 1г золота в слитке массой 100г отличается от биржевой цены всего на 4.7% по сравнению с 12.4% до снижения цен.
Таким образом, цены на золото в мерных слитках приближены к биржевому стандарту, и теперь белорусский инвестор практически не переплачивает за золото при использовании его в качестве инструмента для инвестиций и сбережения финансового капитала. Оставшаяся разница в ценах вполне может быть списана на расходы по физической поставке золота, поскольку мерный слиток - это не запись на биржевом счете, это реальный металл в сейфе инвестора.

В таблице 1 приведены количественные данные по биржевым ценам на золото по состоянию на 04 июня 2012 года и цены внутреннего рынка Республики Беларусь, а именно: 
- цены Национального банка на мерные слитки различной массы с 1 по 4 июня 2012 года;
- учетная цена золота с 5 июня 2012 года;
- цены на золото для операций по обезличенным металлическим счетам с 4 июня 2012 года.

Таблица 1.



В предыдущей публикации от 22 мая, посвященной рынку золота, мы указывали, что биржевые цены в своем падении достигли дна и в дальнейшем ожидается рост цен на золото. Этот прогноз в настоящее время реализуется, рынок формирует разворотные паттерны и в ближайшем будущем ожидается восстановление долгосрочного восходящего тренда в направлении цели на уровне 2076 долларов США за тройскую унцию. Т.е. предполагаемый рост биржевых цен на золото составляет 28-29% от уровня цен текущего момента. Аналогичный размер может иметь прибыль инвестора, разумеется с поправкой на разницу цен покупки/продажи финансового инструмента, привязанного к золоту.

Данные технического анализа рынка золота с использованием SWT-метода приведены ниже.

Технический анализ трендов.
Общая характеристика: от уровня среднесрочной поддержки на 1537.0 сформирован локальный разворот вверх и формируется краткосрочный восходящий тренда с промежуточной целью на 1666.3 и конечной целью на долгосрочной поддержке 2076.6.



Долгосрочный тренд представлен на графике дневного масштаба волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд восходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала от 1537.0 до 1779.6, рынок протестировал зону нижней границы канала;
- при восстановлении долгосрочного восходящего движения цель - уровень сопротивления 2076.6.
Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд нисходящий, направленный;
- цель - уровень среднесрочной поддержки 1537.0, цель достигнута, рынок остановился и торгуется в боковом движении.



Краткосрочный тренд на графике представлен волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета) и имеет следующие характеристики:
- тренд нисходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала от 1531.2 до 1596.1, верхняя граница канала прорвана, что означает возможный переход к фазе направленного восходящего движения;
- сформирован паттерн краткосрочного восходящего тренда с актуальной целью на уровне 1666.3.
Локальный тренд представлен на графике часового масштаба волной третьего уровня (гистограмма красного цвета):
- тренд восходящий, направленный;
- цель локального тренда на уровне 1596.1 достигнута и прорвана, рынок продолжает рост в рамках краткосрочного тренда с целью на уровне 1666.3.

Общий анализ ситуации и прогноз.
Долгосрочный тренд восходящий, в фазе боковой коррекции. Коррекционное движение осуществляется в рамках среднесрочного нисходящего тренда с целью на уровне поддержки 1537.0. Цель среднесрочного тренда достигнута, и рынок ушел на коррекцию, которая прошла три цикла локального восходящего тренда и сейчас уходит на первый цикл роста в рамках краткосрочного тренда, признаком чего является прорыв верхней границы коррекционного канала локального тренда на уровне 1596.1. Цель краткосрочной компоненты восходящего движения - уровень краткосрочного сопротивления на 1666.3.
Необходимо отметить, что краткосрочный разворот вверх еще не означает среднесрочного разворота, рынок еще будет откатывать вниз от уровня краткосрочных целей, и глубина этого отката будет определяться как минимум локальным трендом.

Уровни сопротивления: 1666.3, 1779.6, 2076.6.
Уровни поддержки: 1549.6, 1549.0, 1537.0, 1531.2, 1474.6, 1366.4.