Время дорогой нефти уходит?

Начавшееся два месяца назад падение цен на нефть (см. Падение котировок на мировых рынках нефти - плохой подарок к инаугурации )  вызвало у экономистов предположение о наступлении нового циклического сдвига в мировой экономике. Ниже приводятся выдержки из статьи Morgan Stanley: cырьевой пузырь скоро лопнет, Россия станет жертвой дешевеющей нефти, в которой анализируются последствия возможного снижения цен на нефть.

«...Падение цен на нефть - это сигнал о циклическом сдвиге в глобальной экономике. Заканчивается десятилетний суперцикл "дорогой нефти". 
Эксперты считают, что для России наступает непростое время: набирает силу вторая волна кризиса, а бурные политические события означают смену политических эпох. И президент Владимир Путин на форуме в Петербурге не скрывал беспокойства по поводу ситуации на рынках энергоресурсов.
Нефтяники и прочие торговцы энергоресурсами сосут кровь из мировой экономики, их сверхприбыли оборачиваются убытками сотен миллионов домохозяйств по всему миру. Но время дорогой нефти уходит: как и пузырь доткомов когда-то, сырьевой пузырь скоро лопнет, считают в Morgan Stanley... 
Перемены будут невероятно драматичными и масштабными, уверен Шарма. В этом смысле сырьевые пузыри - это худший вид пузырей: когда они лопаются, капитал просто разрушается, исчезает, а общество остается без тех активов, которое оно инвестировало в нефть.
Изменится ландшафт мировой экономики: разбогатевшие на продаже сырья страны, вроде России и Бразилии, потеряют существенную часть своих доходов, а импортеры сырья, США, Китай, Индия или даже Турция, получат новые преимущества за счет дешевеющих ресурсов.
Резкое снижение нефтяных цен приведет к росту западных экономик, которые активно тратили на импорт сырья, и освободит капитал для более продуктивных секторов, предсказывает Morgan Stanley...»

Перспективы, обрисованные в процитированной статье аналитиков Morgan Stanley, весьма печальны как для России, так и для белорусской экономики, тесно связанной с экономикой российской. Единственное утешение для такого варианта развития событий - это то, что «Белтрансгаз» был продан вовремя и удачно.

Однако из практики известно, что наиболее громкие крики «все рушится, все пропало» в аналитических статьях и в публикациях в средствах массовой информации чаще всего происходят в самом конце падения рынка, перед его восстановлением. Не исключен такой вариант развития событий и для сегодняшней ситуации на рынке нефти. В настоящее время развивается наихудший для российской экономики вариант падения цен на нефть до уровня долгосрочной поддержки на 66.69, но на локальном уровне анализа уже заметно движение рынка вверх. 
Что это, коррекция перед дальнейшим падением или начавшееся восстановление рынка? Пока на это вопрос нет однозначного ответа. 
Большие подвижки на рынке всегда начинаются с малых изменений цен, и только с течением времени постепенные количественные изменение переводят ситуацию в новое качество. На текущий момент времени можно с уверенностью сказать только одно: рынок вышел вверх за пределы коррекционного канала локального тренда, но краткосрочная и среднесрочная тенденции остаются нисходящими. Кроме локального тренда в пользу возможного роста рынка играет и долгосрочный тренд, который пока что трактуется как восходящий в фазе боковой коррекции.

Детальный анализ тенденций в рамках SWT-метода приводится ниже.

Технический анализ трендов.

Долгосрочный тренд представлен на графике дневного масштаба волной четвертого уровня (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд восходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала от 92.14 до 116.71;
- при прорыве верхней границы канала цель роста - уровень долгосрочного сопротивления на 150.82 (на графике не показан);
- при достоверном прорыве нижней границы канала цель снижения рынка - уровень долгосрочной поддержки на 66.69.
Среднесрочному тренду соответствует волна третьего уровня (гистограмма красного цвета) графика дневного масштаба:
- тренд нисходящий, направленный;
- уточненная цель среднесрочной компоненты трендового движения рынка - уровень поддержки на 92.14, цель достигнута и тестируется рынком.

Краткосрочный тренд представлен волной четвертого уровня на графике часового масштаба (гистограмма бирюзового цвета):
- тренд нисходящий, в фазе боковой коррекции;
- диапазон коррекционного канала от 87.01 до 95.37;
- цель краткосрочного тренда при восстановлении фазы направленного нисходящего движения - уровень краткосрочной поддержки 86.08.
Локальный тренд представлен волной третьего уровня графика часового масштаба (гистограмма красного цвета):
- локальный тренд нисходящий, в фазе боковой коррекции, на грани перехода к фазе направленного восходящего движения;
- диапазон коррекционного канала от 90.61 до 92.74, рынок тестирует зону верхней границы канала;
- цель локального тренда при прорыве границы коррекционного канала вверх - уровень локального сопротивления на 95.37;
- цель локального тренда при прорыве границы коррекционного канала вниз - уровень локальной поддержки на 87.01, образующий кластер с уровнем краткосрочной поддержки на 86.08.

Общий анализ ситуации и прогноз. 
Рынок продолжает оставаться в фазе боковой коррекции долгосрочного восходящего тренда. Среднесрочный тренд сохраняет характер направленного нисходящего движения с уточненной целью на уровне 92.14, которая тестируется рынком. Краткосрочный тренд в фазе боковой коррекции, а локальный находится на грани перехода к фазе направленного восходящего движения с целью на уровне локального сопротивления 95.37. 
Ситуация в целом сохраняет неопределенность, однако выход рынка в зону уровня 95.37 если не отменит, то по крайней мере отложит сценарий долгосрочного падения цен на нефть в зону уровня 66.69. Ключевым уровнем для рынка нефти на текущий момент является уровень 104.43. Прорыв этого уровня будет признаком, отменяющим на ближайшее время вариант долгосрочной медвежьей тенденции.

Технические уровни сопротивления: 92.74, 95.37, 104.43, 116.71, 150.82.
Технические уровни поддержки: 92.14, 90.61, 87.01, 86.08, 66.69.